根据中信证券发布的中信证券指数报告，2026年1月A股权益类策略整体净值显著增长，私募上升量化产品的信心超额收益有所差异，私募产品整体收益为3.86%，持续仓位其中股票策略产品平均上涨5.18%。但管在严格的理人监管环境下，管理人数量继续减少，运用1月净减约31家。保持私募市场迅速扩展，谨慎整体规模增长至7.47万亿元，中信证券指数主要得益于股票策略产品的私募上升扩张。当前，信心规模在50亿元以上的持续仓位头部管理人数量保持相对稳定，共有245家，但管其中约91家为量化管理人。理人尽管私募信心指数依然高位，但管理人对仓位的管理保持谨慎。
主要观点如下：
私募业绩：A股市场情绪积极，权益类策略表现优越，指数增强产品的收益表现分化。
2026年1月，A股资产整体上涨，周期性和科技板块表现出色，行业轮动加快，大多数宽基指数在月度内实现净值增长。私募产品整体收益为3.86%。其中，股票策略产品收涨5.18%，表现亮眼；宏观策略、多策略及FoF/MoM策略等高Beta策略也实现较大涨幅，而债券策略、市值中立及套利策略则相对滞后。量化指数增强策略在2026年初的超额收益有所差异，300指数增强和1000指数增强的超额收益稳步提升，但500指数增强的超额收益则出现明显回落。
产品发行：管理人持续减少，净减约30余家。
根据私募排排网的数据，2026年1月新发行产品共625只，其中量化产品占比约38%，环比降低6个百分点。10月新备案3家私募证券投资管理人，34家管理人注销，净注销数量较2025年12月有所降低。新注销的管理人以主动注销为主，约三分之一通过协会注销。
市场规模：规模提升至7.47万亿元，量化产品比例上升。
私募证券投资规模持续扩张，从2026年1月初的7.18万亿元迅速增加至7.47万亿元，主题股票策略和量化股票策略分别贡献了968亿元和855亿元的净变动。当前，证券投资规模在50亿元以上的管理人总数为245家，其中量化管理人约91家，百亿以上的私募证券投资管理人为124家，59家为量化管理人。
管理人信心：私募信心指数继续上升，仓位操作较为谨慎。
私募投资者对市场的热情逐步上升，根据私募排排网的管理人信心指数，2026年2月初值达到125.5，位于2020年以来的80%分位。与2026年1月初相比，持乐观态度的管理人比例有所上升，但计划增仓或大幅增仓的比例则有所回落。当前A股走势震荡向好，市场轮动速度较快，但国内经济复苏的基础仍在夯实。建议投资者关注两会前后的市场动态，特别是流动性因素的变化及潜在风险。
风险因素：
部分产品的净值缺失或不完整可能导致业绩统计不准确；部分产品的净值未扣除业绩报酬可能导致业绩高估；未能区分主从基金可能导致业绩或规模的重复统计；部分测算数据可能与实际存在差异；行业趋势及策略展望的判断可能与实际发展不符。